國家金融監(jiān)督管理總局關(guān)于促進(jìn)金融資產(chǎn)管理公司高質(zhì)量發(fā)展提升監(jiān)管質(zhì)效的指導(dǎo)意見
金發(fā)〔2025〕15號

各金融監(jiān)管局,，各金融資產(chǎn)管理公司：

為深入貫徹落實(shí)黨中央關(guān)于金融工作的決策部署，進(jìn)一步強(qiáng)化金融資產(chǎn)管理公司監(jiān)管，有效防范化解風(fēng)險(xiǎn),，促進(jìn)金融資產(chǎn)管理公司高質(zhì)量發(fā)展，在新形勢下更好地發(fā)揮金融資產(chǎn)管理公司金融救助和逆周期調(diào)節(jié)的功能作用,，現(xiàn)提出以下意見,。

一、總體要求

（一）指導(dǎo)思想

堅(jiān)持以習(xí)近平新時(shí)代中國特色社會(huì)主義思想為指導(dǎo),，深入貫徹落實(shí)黨的二十大和二十屆二中,、三中全會(huì)以及中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議、中央金融工作會(huì)議精神,，完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念,，踐行金融工作的政治性、人民性,，堅(jiān)定不移走中國特色金融發(fā)展之路,。堅(jiān)持強(qiáng)監(jiān)管、嚴(yán)監(jiān)管,，持續(xù)完善金融資產(chǎn)管理公司監(jiān)管制度體系,，著力防范實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)、解決實(shí)際問題,，不斷提升監(jiān)管有效性,。引導(dǎo)金融資產(chǎn)管理公司聚焦主責(zé)主業(yè)，深化改革轉(zhuǎn)型發(fā)展,，平衡好功能性和營利性的關(guān)系,，堅(jiān)持把功能性放在首位，不斷提升服務(wù)化解金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的質(zhì)效,，助力金融強(qiáng)國建設(shè),，更好服務(wù)中國式現(xiàn)代化大局。

（二）基本原則

一是加強(qiáng)黨的領(lǐng)導(dǎo),。堅(jiān)持黨中央對金融工作的集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo),，把加強(qiáng)黨的領(lǐng)導(dǎo)和黨的建設(shè)貫穿于金融資產(chǎn)管理公司改革發(fā)展全過程，確保金融資產(chǎn)管理公司始終保持正確的發(fā)展方向,。二是專注主責(zé)主業(yè),。引導(dǎo)金融資產(chǎn)管理公司立足功能定位,，做優(yōu)做強(qiáng)不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)，規(guī)范有序開展問題企業(yè)紓困業(yè)務(wù),，探索新形勢下服務(wù)化解金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的模式,，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)資源優(yōu)化配置。三是深化改革轉(zhuǎn)型,。推動(dòng)金融資產(chǎn)管理公司堅(jiān)持內(nèi)涵式,、專業(yè)化、差異化發(fā)展,，逐步構(gòu)建形成依法合規(guī),、風(fēng)險(xiǎn)可控、商業(yè)可持續(xù)的高質(zhì)量發(fā)展路徑,，強(qiáng)化高質(zhì)量發(fā)展的政策支持和資源保障,，促進(jìn)市場良性競爭、可持續(xù)發(fā)展,。四是強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防控,。把防控風(fēng)險(xiǎn)作為金融工作的永恒主題，全面加強(qiáng)公司治理和風(fēng)險(xiǎn)管理,，強(qiáng)化“五大監(jiān)管”,，對風(fēng)險(xiǎn)早識別、早預(yù)警,、早暴露,、早處置，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線,。

二,、加強(qiáng)黨的領(lǐng)導(dǎo)，持續(xù)提升公司治理有效性

（三）不斷強(qiáng)化黨的領(lǐng)導(dǎo)和黨的建設(shè),。堅(jiān)持黨建引領(lǐng),，持續(xù)加強(qiáng)黨的領(lǐng)導(dǎo)和黨的建設(shè)，切實(shí)發(fā)揮黨委把方向,、管大局,、保落實(shí)的領(lǐng)導(dǎo)作用，把準(zhǔn)金融資產(chǎn)管理公司基本定位和發(fā)展方向,。堅(jiān)持和完善“雙向進(jìn)入,、交叉任職”領(lǐng)導(dǎo)體制，將黨的領(lǐng)導(dǎo)融入公司治理各個(gè)環(huán)節(jié),，推動(dòng)建立中國特色現(xiàn)代金融企業(yè)制度,。認(rèn)真落實(shí)“三重一大”決策制度，重大經(jīng)營管理事項(xiàng)必須經(jīng)黨委前置研究討論后再由相關(guān)治理主體按職權(quán)和規(guī)定程序作出決定。推進(jìn)黨建與業(yè)務(wù)深度融合互促,，以高質(zhì)量黨建促進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展,。堅(jiān)持政治過硬、能力過硬,、作風(fēng)過硬標(biāo)準(zhǔn),，鍛造忠誠干凈擔(dān)當(dāng)?shù)母咚刭|(zhì)專業(yè)化金融干部人才隊(duì)伍。

（四）完善公司治理機(jī)制建設(shè),。結(jié)合金融資產(chǎn)管理公司業(yè)務(wù)特征和公司實(shí)際,，優(yōu)化完善公司治理組織架構(gòu)，明晰職責(zé)邊界,，充分發(fā)揮股東會(huì),、董事會(huì)、高級管理層等治理主體作用,，構(gòu)建權(quán)責(zé)明晰,、各司其職,、協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn),、有效制衡的公司治理機(jī)制。壓實(shí)股東,、董事,、高級管理人員等責(zé)任，完善履職評價(jià)機(jī)制,，督促推動(dòng)勤勉盡職,，依法行使職權(quán)、履行各項(xiàng)義務(wù),，有效參與公司治理,。堅(jiān)持誠實(shí)守信、以義取利,、穩(wěn)健審慎,、守正創(chuàng)新、依法合規(guī),，踐行中國特色金融文化,。

（五）建立健全激勵(lì)約束機(jī)制。堅(jiān)持問題導(dǎo)向和目標(biāo)導(dǎo)向,，建立健全與公司發(fā)展戰(zhàn)略,、業(yè)務(wù)特征等相適應(yīng)的激勵(lì)約束機(jī)制，激發(fā)自身堅(jiān)守定位,、穩(wěn)健經(jīng)營的內(nèi)生動(dòng)力,，堅(jiān)決避免盲目追求規(guī)模、無序擴(kuò)張和偏離主業(yè),。發(fā)揮績效考核導(dǎo)向作用,，優(yōu)化績效評價(jià)機(jī)制,，完善相關(guān)考核指標(biāo)，注重長周期,、逆周期考核,，突出合規(guī)經(jīng)營和風(fēng)險(xiǎn)管理，加強(qiáng)對服務(wù)化解金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)成效的評價(jià),。認(rèn)真落實(shí)執(zhí)行董事,、高級管理人員和關(guān)鍵崗位人員績效薪酬延期支付和追索扣回制度，防范激勵(lì)不當(dāng)導(dǎo)致弱化風(fēng)險(xiǎn)防控等問題,。嚴(yán)格執(zhí)行問責(zé)制度,，加強(qiáng)對失職和不當(dāng)履職行為的責(zé)任追究，同時(shí)堅(jiān)持“三個(gè)區(qū)分開來”,，落實(shí)盡職免責(zé)制度,。

三、立足功能定位,，促進(jìn)化解金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

（六）聚焦發(fā)揮特色功能,，加快培育核心競爭力。支持金融資產(chǎn)管理公司立足發(fā)揮金融救助和逆周期調(diào)節(jié)的功能作用,，依法合規(guī)探索業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新,，豐富風(fēng)險(xiǎn)化解和救助紓困手段，深化專業(yè)化,、差異化發(fā)展,，培育具有比較優(yōu)勢的核心競爭力。提高不良資產(chǎn)盡職調(diào)查,、估值定價(jià),、存續(xù)期管理、重組增值運(yùn)作,、資產(chǎn)處置等能力,。加強(qiáng)不良資產(chǎn)處置生態(tài)體系建設(shè)。拓展咨詢顧問,、受托處置資產(chǎn),、破產(chǎn)管理人等中間業(yè)務(wù)，探索發(fā)展輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營模式,。加強(qiáng)投研能力建設(shè),，增強(qiáng)對宏觀經(jīng)濟(jì)、相關(guān)產(chǎn)業(yè),、行業(yè),、企業(yè)的研判分析和投資機(jī)會(huì)把握能力。探索利用大數(shù)據(jù)、人工智能等提升經(jīng)營管理質(zhì)效,，推進(jìn)科技賦能和數(shù)智化轉(zhuǎn)型,。

（七）做強(qiáng)做優(yōu)不良資產(chǎn)收購處置業(yè)務(wù)，服務(wù)化解中小金融機(jī)構(gòu),、房地產(chǎn)等領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn),。在風(fēng)險(xiǎn)可控、商業(yè)可持續(xù)前提下,，積極加大商業(yè)銀行,、非銀行金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)收購、管理和處置力度,，服務(wù)地方中小金融機(jī)構(gòu)改革化險(xiǎn),。穩(wěn)妥審慎開展以結(jié)構(gòu)化交易方式收購不良資產(chǎn)，堅(jiān)持資產(chǎn)真實(shí)潔凈轉(zhuǎn)讓,，不得為金融機(jī)構(gòu)利用結(jié)構(gòu)化交易違規(guī)掩蓋不良,、美化報(bào)表等提供支持。規(guī)范開展反委托處置不良資產(chǎn)業(yè)務(wù),，持續(xù)做好委托期間監(jiān)測,、管理，強(qiáng)化自身處置能力建設(shè),，避免“一托了之”,。鼓勵(lì)金融資產(chǎn)管理公司發(fā)揮知識,、技術(shù),、法律等專業(yè)優(yōu)勢，探索采取多種方式參與中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)化解,。積極落實(shí)國家有關(guān)房地產(chǎn)政策,，支持受困房企項(xiàng)目紓困化險(xiǎn)，促進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展,。

（八）發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)化解和資產(chǎn)處置專長,，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。依法依規(guī),、穩(wěn)妥有序開展問題企業(yè)紓困業(yè)務(wù),，聚焦問題企業(yè)有效金融需求，通過過橋融資,、共益?zhèn)顿Y,、夾層投資、階段性持股等方式實(shí)施紓困,，促進(jìn)優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu),，恢復(fù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營能力和償債能力，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的有機(jī)統(tǒng)一。合理審慎確定紓困企業(yè)對象,，不得對違背國家政策導(dǎo)向,、明顯不具備紓困價(jià)值的企業(yè)實(shí)施紓困。結(jié)合金融資產(chǎn)管理公司自身定位,、資源稟賦等,，因地制宜做好金融“五篇大文章”，促進(jìn)科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展壯大,，支持資本市場高質(zhì)量發(fā)展,。

四、強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防控,，牢牢守住風(fēng)險(xiǎn)底線

（九）持續(xù)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)控機(jī)制建設(shè),。聚焦風(fēng)險(xiǎn)防控重點(diǎn)領(lǐng)域、薄弱環(huán)節(jié),，持續(xù)完善全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系,，確保覆蓋各類業(yè)務(wù)、所有機(jī)構(gòu),、崗位人員和風(fēng)險(xiǎn)種類,，提高風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性。加強(qiáng)“三道防線”建設(shè),，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)源頭管控,。加強(qiáng)對重點(diǎn)崗位、關(guān)鍵人員以及不良資產(chǎn)收購處置,、資產(chǎn)評估等重點(diǎn)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)管理監(jiān)督,，落實(shí)履職回避和輪崗管理制度，嚴(yán)密防范道德風(fēng)險(xiǎn),，深挖細(xì)查業(yè)務(wù)違規(guī)和大額風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目背后的腐敗問題線索,。加強(qiáng)內(nèi)部授權(quán)管理，科學(xué)審慎確定分支機(jī)構(gòu),、附屬機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)權(quán)限,。加強(qiáng)合規(guī)管理，樹牢全員合規(guī),、合規(guī)創(chuàng)造價(jià)值理念,。健全內(nèi)部審計(jì)體系建設(shè)，探索實(shí)施審計(jì)集中化管理或垂直管理,。完善信息科技治理和數(shù)據(jù)治理,，加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)安全、數(shù)據(jù)安全,、業(yè)務(wù)連續(xù)性和信息科技外包管理,，防范新技術(shù)應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn),。

（十）強(qiáng)化存量風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)處置，嚴(yán)控增量業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),。持續(xù)推進(jìn)內(nèi)生不良資產(chǎn)處置,，通過清收、重組,、以物抵債等多種方式不斷提升處置質(zhì)效,。做優(yōu)增量與盤活存量并重，強(qiáng)化新增業(yè)務(wù)盡職調(diào)查,、審查把關(guān),，加強(qiáng)投后管理。加強(qiáng)集中度風(fēng)險(xiǎn)管理,，防止資產(chǎn)投向過度集中,。加強(qiáng)資產(chǎn)分類管理，對實(shí)質(zhì)承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)的金融資產(chǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確分類,，真實(shí)反映資產(chǎn)質(zhì)量,，依法依規(guī)足額計(jì)提撥備，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力,。加強(qiáng)對承擔(dān)市場風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)的估值管理,，按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等規(guī)定準(zhǔn)確反映公允價(jià)值變動(dòng)情況。

（十一）加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債和流動(dòng)性管理,。根據(jù)自身經(jīng)營管理能力,、負(fù)債情況等合理確定業(yè)務(wù)投放，不得盲目以負(fù)債擴(kuò)張驅(qū)動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模增長,。平衡好安全性,、流動(dòng)性、收益性關(guān)系,，適當(dāng)提高中長期負(fù)債資金占比,，改善資產(chǎn)負(fù)債期限匹配程度，守好流動(dòng)性安全底線,。支持金融資產(chǎn)管理公司通過發(fā)行金融債、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品,、優(yōu)先股,、二級資本債券、無固定期限資本債券等補(bǔ)充資金資本,，同時(shí)依法依規(guī)進(jìn)一步拓寬資金來源渠道,。

（十二）持續(xù)推進(jìn)瘦身健體。堅(jiān)持回歸本源,、聚焦主業(yè),，摒棄粗放式發(fā)展模式,，穩(wěn)妥有序推進(jìn)附屬機(jī)構(gòu)優(yōu)化整合，進(jìn)一步突出主責(zé)主業(yè),，不斷提高資源使用效益,。強(qiáng)化存量附屬機(jī)構(gòu)管理，切實(shí)履行集團(tuán)管控責(zé)任,，做實(shí)并表管理,、穿透管理。強(qiáng)化對境外非金融子公司管理,，審慎把控新增業(yè)務(wù)投放,，加強(qiáng)國別風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)管理,。

五,、堅(jiān)持強(qiáng)監(jiān)管、嚴(yán)監(jiān)管,，不斷提升監(jiān)管質(zhì)效

（十三）持續(xù)完善監(jiān)管制度體系,。加強(qiáng)監(jiān)管制度建設(shè)，制定或修訂出臺適應(yīng)金融資產(chǎn)管理公司業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)的機(jī)構(gòu)管理,、資本監(jiān)管,、資產(chǎn)分類等制度，逐步構(gòu)建多層次,、廣覆蓋,、差異化的監(jiān)管制度體系。完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制,，做實(shí)風(fēng)險(xiǎn)早期干預(yù),，防范風(fēng)險(xiǎn)積聚。建立健全分級分類監(jiān)管機(jī)制,，根據(jù)公司風(fēng)險(xiǎn)狀況等合理匹配監(jiān)管資源和措施,，加強(qiáng)差異化監(jiān)管。

（十四）加強(qiáng)重點(diǎn)領(lǐng)域監(jiān)管,。加強(qiáng)公司治理監(jiān)管,，強(qiáng)化對股東行為、董事和高管履職,、風(fēng)險(xiǎn)管理,、內(nèi)部控制等重點(diǎn)領(lǐng)域持續(xù)監(jiān)管。強(qiáng)化對不良資產(chǎn)估值,、收購轉(zhuǎn)讓,、資產(chǎn)處置等重點(diǎn)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)監(jiān)管。加強(qiáng)問題企業(yè)紓困業(yè)務(wù)的監(jiān)測評估,，針對苗頭性風(fēng)險(xiǎn)問題及時(shí)采取監(jiān)管措施,。對通過特殊目的載體等形式開展業(yè)務(wù)實(shí)施穿透監(jiān)管,。嚴(yán)格落實(shí)地方政府融資平臺相關(guān)監(jiān)管政策，嚴(yán)禁金融資產(chǎn)管理公司以任何形式新增地方政府隱性債務(wù),。加強(qiáng)關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管,，防范利益輸送、監(jiān)管套利,。強(qiáng)化對分支機(jī)構(gòu)監(jiān)管,，推動(dòng)提升分支機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)防控與內(nèi)控合規(guī)管理水平。密切監(jiān)測附屬機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)狀況,，加強(qiáng)并表監(jiān)管,。配合相關(guān)行業(yè)主管部門加強(qiáng)對向金融資產(chǎn)管理公司提供會(huì)計(jì)審計(jì)、資產(chǎn)評估,、信用評級,、法律咨詢等服務(wù)中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。

（十五）強(qiáng)化違法違規(guī)行為查處,。堅(jiān)持“長牙帶刺”,、有棱有角，依法嚴(yán)肅查處違法違規(guī)行為,，切實(shí)提高違法違規(guī)成本,。同時(shí)，堅(jiān)持過罰相當(dāng)原則,，準(zhǔn)確區(qū)分違法違規(guī)行為的機(jī)構(gòu)責(zé)任和個(gè)人責(zé)任,，提升行政處罰的精準(zhǔn)性、有效性,。對監(jiān)管工作中發(fā)現(xiàn)金融資產(chǎn)管理公司工作人員涉嫌違紀(jì),、違法犯罪的問題線索，及時(shí)依法移送紀(jì)檢監(jiān)察機(jī)關(guān)或司法機(jī)關(guān),，一體推進(jìn)“三不腐”,，嚴(yán)厲打擊金融犯罪。督促金融資產(chǎn)管理公司建立健全警示教育長效機(jī)制,，加強(qiáng)對違法違規(guī)典型案件的通報(bào)反思,，做到以案為鑒、以案促治,、以案促改,。

（十六）加強(qiáng)監(jiān)管隊(duì)伍建設(shè)，強(qiáng)化各類監(jiān)督貫通聯(lián)動(dòng),。堅(jiān)持依法監(jiān)管、為民監(jiān)管,，培育恪盡職守,、敢于監(jiān)管,、精于監(jiān)管、嚴(yán)格問責(zé)的監(jiān)管精神,，形成嚴(yán)肅監(jiān)管氛圍,。強(qiáng)化監(jiān)管隊(duì)伍專業(yè)性建設(shè)，持續(xù)提高監(jiān)管能力,。加強(qiáng)非現(xiàn)場監(jiān)管與現(xiàn)場檢查,、稽查、市場準(zhǔn)入等工作的銜接和信息共享,，強(qiáng)化監(jiān)管聯(lián)動(dòng),。強(qiáng)化與金融資產(chǎn)管理公司上級黨委、紀(jì)檢監(jiān)察部門,、審計(jì)等溝通聯(lián)動(dòng),，形成貫通協(xié)作合力。